qvod一本道 小摩：看守中国铁塔(00788)“中性”评级 次季功绩不太可能带动抓续性反弹

小摩发布商讨敷陈称，中国铁塔(00788)第二季功绩踏实，对该股看守“中性”评级，觉得只须中资电信企业插足成本开销上扬趋势，智力带动公司抓续的收入和盈利加快增长，届时铁塔才可获估值重评。

敷陈中称，中国铁塔第二季财务状态改善，但对该股仍保抓审慎，并不预期第二季功绩会带动该股获大幅重评或抓续性反弹。因为在电信公司抓续削减成本开支的情况下，收入增长不大可能出现结构性加快。

该行指出，市集已对中国铁塔折旧完成后行将出现的损益从简进行订价。同期觉得市集对中国铁塔近期的财务状态过分乐不雅，预测市集对其2024和2025财年盈利预测分辩有3%和5%下行空间。